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消费金融公司业绩出炉 增速放缓合规仍需强化

2019-04-08 09:36 阅读习惯设置 评论(#)

  3月份以来,随着各家上市公司、商业银行陆续披露2018年年报,部分银行系、产业系、外资等持牌的消费金融公司的经营业绩也相继发布,包括捷信消费金融、招联消费金融、马上消费金融、长银五八消费金融、中邮消费金融、幸福消费金融、苏宁消费金融、海尔消费金融等。

  从已披露的数据来看,截至2018年年末,行业首批试点之一的捷信消费金融净利润达到13.96亿元,目前为行业最高,同比增长36.56%;而成立时间不长的中邮消费金融尽管净利润规模仅为2.03亿元,但相比2017年度6775万元的净利润,实现了199.63%的同比增长,发展速度非常快。

  增速放缓 盈利规模分化明显

  在新旧动能转换、消费结构变化、金融监管趋严的大背景下,2018年,消费金融公司的经营面临着不小的挑战。与早前的爆发式增长相比,近两年来,规模增速显著放缓,头部平台优势明显,盈利能力也更胜一筹。

  除上述捷信消费金融外,2018年,招联消费金融与马上消费金融的净利润分别为12.53亿元与8.01亿元,同比分别增长5.4%与38.62%,继续呈现出良好的发展态势。

  然而,长银五八消费金融净利润规模为1106万元,苏宁消费金融为0.45亿元,幸福消费金融则继2017年后,再度出现亏损,净亏损规模达到了1327.54万元。

  整体来看,2018年,持牌的消费金融公司业务量仍然保持增长,但从净利润这一指标看,机构间数据有明显差距,行业中消费金融公司的盈利规模分化明显。

  2018年开始,消费金融行业已逐步走出高速发展期,在核心获客和风控环节成本有所增加的情况,高利润模式难以为继,特别是互联网消费金融监管又趋严,资金来源与业务创新受到一定程度的限制,因而利润增长空间受到压缩。

  消费金融行业整体不良率约在4%左右,相对较高。有业内人士坦言,不良贷款的增加也直接影响了消费金融公司的净利润水平,在年报中,部分公司未披露消费金融公司的不良情况,不过从捷信消费金融公布的数据看,截至2018年年末,其不良贷款率为3.98%,较2017年同期略增长0.16个百分点。

  随着监管部门进一步对不规范的小额借贷行为的整治,机构对于风控能力的建设需要更加重视。

  增资加速 持续发力消费金融

  从国内消费金融公司的发展脉络来看,一般成立不足两年的消费金融公司初期较常出现亏损问题,待获客渠道、经营模式、风控体系逐渐成熟后,会扭亏为盈,进入规模快速扩张阶段。

  2015年成立的招联消费金融、马上消费金融和苏宁消费金融,前两者于2016年、后者于2017年,均实现了扭亏为盈,而成立于2017年的长银五八消费金融也在去年扭亏为盈。

  借助行业快速发展的势头,消费金融公司在初步实现盈利后,信贷规模也在迅速增长。为符合监管需求,机构开始寻求股东增资,以保障业务可持续发展。

  据《金融时报》记者不完全统计,2018年,包括马上消费金融、中邮消费金融等在内的8家消费金融公司,进行增资并完成注册资本的变更。中原消费金融注册资本从5亿元增至8亿元,中邮消费金融从10亿元增至30亿元,招联消费金融从20亿元增至28.59亿元,兴业消费金融从5亿元增至12亿元,海尔消费金融从5亿元增至10亿元,马上消费金融从22.1亿元增至40亿元,锦程消费金融从3.2亿元增至4.2亿元,哈银消费金融从5亿元增至10.5亿元,8家公司增资额度合计达到了约68亿元。

  除自身业务扩张需要外,监管政策也是一大主要影响因素,包括消费金融公司等在内的放贷机构其杠杆率受到严格规定,因此,在普遍缺乏资本而ABS(资产证券化)等渠道又无法完全满足融资需求的情况下,消费金融公司加大了股东资本的投入。

  能够看到,2019年一季度,消费金融公司的增资潮仍在延续,长银五八消费金融和幸福消费金融相继宣布将变更注册资本,长银五八消费金融由3亿元增至9亿元,幸福消费金融由3亿元增至6.37亿元。

  强化合规 借力金融科技提升风控

  值得关注的是,2018年,因违反《征信业管理条例》、贷款资金被挪用、贷前调查未尽职、信贷管理不审慎等种种原因,多家消费金融公司受到行政处罚,为行业进一步重视合规经营敲响了警钟。

  场景、风控、资金是消费金融的关键要素。因业务的特殊性且不断下沉的客户群体,在消费金融领域,业务创新与风险之间需要实现平衡,合规性和资金安全也应摆在更为重要的位置。


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